| 半年前預測美國持續低息, 中! 中國通漲升溫, CPI負數變正數, 中!
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唯獨這一段, 中一半未中一半:
"實質負利率時代將會重臨 小弟估計實質負利率可能會在09年末或10年初出現 屆時各界會大肆唱好樓市股市 如果今天低息環境已經令樓市出現小陽春的話, 負利率話題很可能將樓市推上另一個頂峰" 中的是樓市的確比半年前更旺, 出現了"另一個頂峰" 不中的是此"頂峰"並非由於負利率所致, 而是因為熱錢湧入
今天, 我堅持實質負利率於10年初重臨的預測 但那會是很溫和的負利率, 除非業界和傳媒或其他有心人故意"大合唱" 否則我不認為溫和的負利率會是唱好樓市的有力理據
相反, 美國加息與否不是重點, 2010的主題應是資金流向: 1) 量化寬鬆(QE)結束, 歐美不再泵水, 甚至可能回收資金 2) 回收的資金來自資產市場, 然後再重新分配至實體經濟, 即由炒炒賣賣變為投放實務 3) 所謂實務, 可能是扶助中小企的貸款, 也可能是基建項目 4) 簡單而言, 所謂退市單指貨幣政策的局部收緊, 而財政政策則會保持寬鬆
基於上述4點假設, 我估計一二月依然歌舞昇平, 三四月開始股樓明顯回調 然後經濟真正出現起色, 營商環境改善, 企業轉虧為盈, 經濟健康發展 股樓再次向上, 但上升動力不再是熱錢炒作, 而是真正的基本面改善
* 以上純屬個人意見, 小弟才疏學淺, 志在拋磚引玉, 還望各位賜教 |